A Movie Gallery encerrou todas as suas operações em 2010, depois que uma segunda tentativa de recuperação judicial não conseguiu preservar nem mesmo uma rede reduzida. O plano previa o fechamento de aproximadamente 805 lojas de baixo desempenho, mas a deterioração financeira levou a direção a liquidar o negócio no fim de abril daquele ano.
O novo pedido de proteção foi apresentado em 2 de fevereiro de 2010, no Chapter 11. No processo judicial, a companhia declarou ativos entre US$ 10 milhões e US$ 50 milhões, enquanto os passivos ficavam entre US$ 500 milhões e US$ 1 bilhão.
A operação americana reunia aproximadamente 2.415 lojas e cerca de 19.100 funcionários quando a segunda recuperação começou. O grupo havia chegado perto de 4.800 unidades no auge e reunia três marcas principais: Movie Gallery, Hollywood Video e GameCrazy, dedicada principalmente à venda e à troca de videogames.
A expansão ganhou força em 2005, quando a Movie Gallery comprou a Hollywood Entertainment. O negócio incorporou a Hollywood Video e a GameCrazy, ampliando a presença da empresa nos grandes centros, mas também elevando a complexidade e o endividamento do grupo. A primeira recuperação judicial havia começado em 2007.
A crise financeira se aprofundou enquanto o mercado de locação tradicional enfrentava a concorrência de serviços online, vídeo sob demanda e quiosques baratos. A receita caiu de cerca de US$ 2 bilhões em 2008 para US$ 1,4 bilhão em 2009.
Quando a liquidação foi anunciada, estimativas indicavam que mais de 15 mil postos ainda seriam eliminados. Os cerca de 19.100 trabalhadores existentes no início do segundo processo representavam a força de trabalho atingida pelo colapso, mas os desligamentos ocorreram em etapas, conforme lojas e operações de apoio eram encerradas.
As vendas de encerramento alcançaram as unidades das três marcas. As últimas lojas americanas de Movie Gallery e Hollywood Video fecharam em 31 de julho de 2010. As operações canadenses restantes foram encerradas pouco depois, durante a primeira metade de agosto.
Fundada em 1985, a companhia deixou de existir fisicamente depois de duas passagens pela recuperação judicial, no momento em que o modelo de locadora de vídeo perdia espaço para novas formas de distribuição. A Movie Gallery havia se tornado a principal rival da Blockbuster em vários mercados e uma das maiores cadeias de locação de vídeos da América do Norte.
