As vendas de encerramento da KB Toys começaram em dezembro de 2008, depois que a empresa pediu proteção judicial e decidiu liquidar toda a operação física nos Estados Unidos. O processo foi concluído em 9 de fevereiro de 2009, quando também terminou o funcionamento do site.
O segundo pedido de Chapter 11 foi apresentado em 11 de dezembro de 2008, durante a temporada de Natal. A companhia relacionou a crise a uma queda repentina nas vendas no período mais importante do ano para o varejo de brinquedos. Entre 5 de outubro e 8 de dezembro, as vendas comparáveis recuaram quase 20% em relação ao ano anterior.
Com a liquidez pressionada, a empresa avaliou que a venda rápida dos estoques poderia gerar mais valor para os credores. Em vez de buscar uma reorganização prolongada, como havia feito na recuperação anterior, solicitou autorização para iniciar as liquidações em toda a rede.
A estrutura reunia 461 pontos de venda: 277 lojas em shopping centers, 114 unidades KB Toy Outlet, 40 KB Toy Works e cerca de 30 estabelecimentos temporários abertos para o período de festas. Um levantamento apresentado ao Congresso dos Estados Unidos registrou ainda 10.850 empregados, dos quais aproximadamente 6.515 eram sazonais.
A concentração em centros comerciais expunha parte relevante da companhia à circulação de consumidores pelos corredores dos shoppings. Quando o consumo recuou em 2008, a retração atingiu a empresa justamente na época em que o varejo de brinquedos dependia de seu maior volume de vendas.
A primeira recuperação judicial havia começado em janeiro de 2004. Na ocasião, o Chapter 11 foi usado para reorganizar a companhia, que saiu do processo em agosto de 2005 sob controle majoritário de uma afiliada da Prentice Capital Management.
A segunda passagem pelo Chapter 11 teve resultado diferente. As vendas de fechamento avançaram nas semanas seguintes ao pedido, com descontos sobre os estoques restantes. Em menos de dois meses, a rede deixou de operar suas lojas.
O encerramento da operação física não eliminou automaticamente todos os ativos associados à marca. Marcas, domínio e outros direitos de propriedade intelectual ainda poderiam ser negociados separadamente. Criada em 1922, a empresa terminou sem uma rede varejista menor: a liquidação encerrou completamente suas lojas.
